Une fois vos objectifs, votre horizon et votre niveau de risque définis, vous pouvez commencer à réfléchir aux différents actifs disponibles.

L’épargne sécurisée

Livret A, LDDS, LEP pour les personnes éligibles, fonds en euros de certains contrats d’assurance-vie…

Ces solutions peuvent répondre à différents besoins de sécurité ou de disponibilité.

Elles sont notamment utiles pour l’épargne de précaution ou certains projets à court terme.

Leur principal inconvénient est que leur potentiel de rendement est généralement plus limité que celui d’actifs plus risqués.

Sur une longue période, il faut également tenir compte de l’inflation et donc raisonner en termes de pouvoir d’achat réel.

L’épargne sécurisée et l’investissement à long terme ne remplissent donc pas nécessairement la même fonction.

Les obligations

Une obligation est essentiellement un titre de dette.

Lorsque vous achetez une obligation, vous prêtez de l’argent à un État, une entreprise ou un autre émetteur.

En contrepartie, celui-ci s’engage généralement à verser des intérêts et à rembourser le capital selon les conditions prévues.

Mais toutes les obligations ne présentent pas le même risque.

Celui-ci dépend notamment :

• de la solidité de l’émetteur ;
• de la durée de l’obligation ;
• de l’évolution des taux d’intérêt ;
• de la devise ;
• et des conditions du marché.

Les obligations peuvent contribuer à diversifier un portefeuille, mais elles ne sont pas automatiquement « sans risque ».

Les ETF et fonds d’investissement

Un fonds permet d’investir simultanément dans plusieurs actifs.

Un ETF peut, par exemple, chercher à reproduire la performance d’un indice composé de dizaines, de centaines, voire de milliers de titres.

Pour un particulier, cela peut faciliter la diversification sans avoir à sélectionner chaque entreprise individuellement.

Mais tous les fonds ne se ressemblent pas.

Avant d’investir, regardez notamment :

• ce qu’ils détiennent réellement ;
• leur niveau de risque ;
• leur diversification ;
• leurs frais ;
• leur horizon recommandé ;
• leur méthode de gestion.

Un ETF n’est pas automatiquement peu risqué simplement parce qu’il contient plusieurs titres.

Tout dépend de ce qu’il contient.

Les actions

Acheter une action revient à acquérir une fraction du capital d’une entreprise.

Si l’entreprise se développe, ses bénéfices et sa valeur peuvent progresser.

Certaines sociétés versent également des dividendes.

Mais le cours d’une action peut fortement fluctuer et une entreprise peut connaître des difficultés importantes.

Investir dans quelques actions individuelles concentre donc davantage le risque qu’un portefeuille largement diversifié.

Pour cette raison, beaucoup d’investisseurs de long terme utilisent des fonds ou ETF pour accéder à un grand nombre d’entreprises simultanément.

L’immobilier

L’immobilier occupe une place importante dans le patrimoine de nombreux Français.

Vous pouvez investir directement en achetant un logement ou un local destiné à être loué.

Mais il existe aussi des solutions indirectes, notamment les SCPI.

L’immobilier peut générer des revenus et contribuer à diversifier un patrimoine.

En revanche, il implique également des risques et des contraintes :

• prix d’achat ;
• financement ;
• travaux ;
• fiscalité ;
• vacance locative ;
• frais ;
• gestion ;
• liquidité parfois limitée.

La pierre n’est pas un investissement sans risque simplement parce qu’elle est tangible.

L’or et les matières premières

L’or peut éventuellement jouer un rôle de diversification dans certains patrimoines.

Mais il ne produit naturellement ni intérêt ni dividende.

Sa valeur dépend essentiellement de son prix de marché.

D’autres matières premières peuvent également être accessibles par l’intermédiaire de produits financiers, mais leur fonctionnement peut être complexe.

Il n’est donc pas nécessaire de posséder des matières premières pour disposer d’un patrimoine correctement diversifié.

Les crypto-actifs et autres investissements alternatifs

Bitcoin et les autres crypto-actifs ont créé une nouvelle catégorie d’investissement très médiatisée.

Ils restent cependant particulièrement volatils et peuvent entraîner des pertes importantes.

Ils ne sont donc ni indispensables à une bonne diversification ni adaptés à tous les investisseurs.

Si vous souhaitez vous y exposer, comprenez d’abord le fonctionnement et les risques, et réfléchissez à la place que cette exposition représente dans l’ensemble de votre patrimoine.

Même prudence avec l’art, les objets de collection, le crowdfunding ou d’autres investissements alternatifs.

Plus vous vous éloignez des placements traditionnels, plus il est important de comprendre précisément :

• ce que vous achetez,
• comment sa valeur est déterminée,
• comment vous pourrez le revendre
• et quels risques vous acceptez.

Diversifier ne consiste pas à accumuler le plus grand nombre possible de placements.

Posséder dix fonds qui investissent pratiquement dans les mêmes entreprises n’apporte pas nécessairement beaucoup de diversification.

L’objectif est plutôt d’éviter qu’une part excessive de votre patrimoine dépende :

• d’une seule entreprise ;
• d’un seul secteur ;
• d’une seule zone géographique ;
• d’une seule classe d’actifs ;
• ou d’un seul scénario économique.

La diversification peut donc se faire à plusieurs niveaux.

Par exemple entre actions et obligations, entre plusieurs régions du monde, ou entre patrimoine financier et immobilier.

Elle ne supprime jamais le risque.

Mais elle permet d’éviter que tout votre patrimoine dépende du même pari.

En France, le choix de l’investissement n’est qu’une partie de la décision.

Il faut également réfléchir à l’enveloppe dans laquelle vous allez le détenir.

Vous rencontrerez notamment :

Le PEA

Le Plan d’Épargne en Actions permet d’investir dans des actions et certains fonds éligibles avec un cadre fiscal spécifique.

Il peut être particulièrement intéressant à étudier pour une stratégie boursière de long terme.

L’assurance-vie

L’assurance-vie permet d’accéder, selon le contrat, à différents supports comme les fonds en euros et les unités de compte.

Elle peut répondre à plusieurs objectifs patrimoniaux : investissement, diversification ou transmission notamment.

Son utilité va donc au-delà de l’investissement.

Le compte-titres ordinaire

Le CTO offre généralement un univers d’investissement plus large.

Il permet notamment d’accéder à de nombreux titres et marchés qui ne sont pas disponibles dans un PEA.

Le PER

Le Plan d’Épargne Retraite est conçu spécifiquement pour préparer la retraite.

C’est également un outil de transmission très puissant.

Il présente des caractéristiques fiscales particulières, puisqu’il permet de défiscaliser.

Mais vous devez bien comprendre ses règles de disponibilité spécifiques avant d’y verser de l’argent.

Il n’existe pas une enveloppe supérieure aux autres dans toutes les situations.

Commencez par l’objectif.

Choisissez ensuite l’enveloppe qui lui correspond.

Une fois votre stratégie définie, vous pouvez choisir une banque, un courtier, un assureur ou un autre intermédiaire adapté.

Plutôt que de chercher simplement « le courtier le moins cher », comparez :

• les produits disponibles ;
• les enveloppes proposées ;
• la qualité du service ;
• la simplicité d’utilisation ;
• les outils mis à disposition ;
• la solidité et le statut réglementaire de l’établissement ;
• les conditions de transfert ou de clôture.

Les offres commerciales évoluent régulièrement.

Un établissement intéressant aujourd’hui ne sera pas nécessairement le meilleur choix dans cinq ans.

Une fois votre stratégie définie, l’automatisation peut vous aider à rester régulier.

Vous pouvez par exemple programmer un virement mensuel vers votre compte d’investissement après la réception de votre salaire.

Cette approche présente plusieurs avantages.

Elle transforme l’investissement en habitude et évite d’avoir à reprendre la même décision chaque mois.

Elle permet également d’investir à différents niveaux de marché plutôt que d’essayer constamment de déterminer le « moment parfait ».

Cela permet surtout de suivre une méthode avec davantage de discipline.

Investir à long terme ne signifie pas oublier complètement son portefeuille.

Votre situation peut évoluer :

• vos revenus changent ;
• votre famille évolue ;
• votre retraite approche ;
• vos objectifs changent ;
• certains investissements progressent plus vite que d’autres.

Une fois par an, par exemple, prenez le temps de vérifier si votre allocation correspond toujours à vos objectifs.

Vous pourrez éventuellement la rééquilibrer.

Mais cela ne signifie pas qu’il faut regarder la valeur de votre portefeuille tous les matins.

Plus votre horizon est long, plus il est important de distinguer le bruit quotidien des changements réellement importants pour votre stratégie.