Faut-il Acheter De l’Or en 2023 ? Tout Ce Que Vous Devez Savoir

En soi, la chute massive des marchés boursiers et crypto actuels pourrait constituer un argument convaincant pour acheter de l’or.

Mais nous connaissons également de vastes divisions politiques, des tensions internationales et des déficits budgétaires croissants.

Sans parler d’une inflation galopante qui devient un peu folle depuis quelques semaines.

Étant donné que l’or est étroitement associé à l’investissement de crise, il semblerait que le moment soit venu de franchir le pas.

Mais si vous y réfléchissez, vous devez examiner de près les raisons d’investir dans l’or, ainsi que les raisons de ne pas le faire.

Les différentes façons de posséder de l’or

Nous allons faire un rapide tour d’horizon des façons de posséder de l’or puisque je couvre le sujet en détail dans mon article, « Comment investir dans l’or« .

Vous pouvez vous référer à l’article si vous souhaitez une explication plus approfondie, mais vous trouverez ci-dessous une version résumée.

Il existe cinq grandes façons d’acheter de l’or :

ETF et ETN sur l’or :

Il s’agit de fonds qui investissent dans des lingots d’or.

Vous achetez des actions dans un fonds et possédez une quantité équivalente d’or.

Parmi les ETF sur l’or les plus populaires vous pouvez trouver le SPDR Gold Shares (GLD) et le iShares Gold Trust (IAU).

Les ETN d’or, en revanche, sont des instruments liés à la dette des sociétés minières aurifères.

Vous serez payé en fonction de la performance de l’or à l’échéance du contrat.

Ce sont des investissements à haut risque dans lesquels vous pouvez perdre une partie ou la totalité de votre argent.

Les ETF et ETN sur l’or peuvent être achetés par l’intermédiaire des principaux courtiers en valeurs mobilières, tels que Degiro, Etoro ou Ally Invest.

Lingots d’or physiques :

Vous pouvez acheter de l’or en investissant dans des pièces d’investissement en or ou des lingots d’or de poids variés.

Les pièces d’investissement en or les plus populaires sont l’Eagle américain, le Maple Leaf canadien, ou le Napoléon français.

Elles peuvent être achetées par l’intermédiaire de maisons de courtage d’or en ligne.

Bijoux ou pièces de collection :

Ce sont probablement les moyens les moins efficaces d’acheter de l’or.

Les bijoux contiennent de l’or, mais la majeure partie du prix est généralement liée à la fabrication de la pièce, et non à la teneur en or.

Les pièces de collection sont communément appelées pièces numismatiques car leur valeur est principalement basée sur la rareté de la pièce et non sur le contenu en or.

Ces pièces ont également des majorations de prix très élevées à la fois à l’achat et à la vente.

Actions minières aurifères :

Probablement la façon la plus spéculative d’acheter de l’or puisque vous investissez dans des sociétés qui extraient de l’or, pas dans le métal lui-même.

Elles ont toutes les problèmes des autres entreprises et plusieurs qui sont spécifiques à l’extraction de l’or.

Options à terme sur l’or :

Il s’agit d’un autre investissement à haut risque sur l’or car il implique un effet de levier.

Bien que vous ayez la possibilité de réaliser des gains très importants, il est également possible de perdre la totalité de votre investissement si le prix de l’or vous est défavorable.

Les bonnes raisons d’acheter de l’or

Il existe des raisons impérieuses d’acheter de l’or, principalement comme couverture à long terme.

1. L’or préserve la richesse – Utilisez-le comme couverture contre l’inflation ou protection contre la déflation

Sans parler de l’inflation actuelle très élevée, selon le Bureau of Labor Statistics, l’inflation a fait grimper les prix de 688 % depuis 1970 aux Etats-Unis.

En d’autres termes, ce qui vous aurait coûté 100 $ en 1970 coûtait 788 $ en 2021.

En 1970, le prix de l’or était d’environ 35 $ l’once.

Sa valeur actuelle de 1 750 $ l’once signifie que l’or a augmenté de plus de 4 900 % en même temps.

De cette façon, non seulement l’or a suivi l’inflation, mais il l’a aisément dépassée.

Investir dans l’or pour se protéger de l’inflation serait donc une bonne idée.

Mais comment l’or s’est-il comporté en période de déflation ?

C’est une question à laquelle il est difficile de répondre car la déflation a été très rare aux États-Unis.

Au cours de la décennie ravagée par la déflation des années 1930 – la décennie était connue sous le nom de Grande Dépression – le prix de l’or est passé de 20 dollars l’once au début de la décennie à 35 dollars à la fin.

Cela signifie que l’or a connu une augmentation de 75% de sa valeur même lorsque le niveau général des prix a chuté.

Et donc que le rendement réel était supérieur à 75%.

L’or, semble-t-il, a tendance à bien réagir en période d’inflation ou de déflation.

C’est pendant les moments entre les deux où il semble aller un peu moins bien.

2. L’or comme valeur refuge contre l’incertitude géopolitique

Les actifs traditionnels, y compris les actions et les obligations, prospèrent grâce à la stabilité.

Cela inclut la stabilité économique, financière, politique et surtout géopolitique.

Cependant, ils ont tendance à devenir plus volatiles en période d’incertitude, en particulier lorsque c’est géopolitique.

En revanche, l’or prospère pendant les périodes d’instabilité.

Acheter de l’or devient par conséquent d’actualité.

Il a tendance à augmenter pendant les périodes où la menace de guerre ou d’interruptions majeures des produits de base, en particulier le pétrole, font leur apparition.

Et il convient de noter que le prix de l’or a augmenté depuis le début de la pandémie de coronavirus.

Même depuis la chute de son prix depuis le mois de mai 2022, il a augmenté de près de 15 %, passant de 1 520 $ au début de 2020 au niveau actuel de près de 1 750 $.

Même en ces temps inquiétants, nous voyons l’or continuer à maintenir son statut de valeur refuge.

3. L’or comme investissement de diversification

Acheter de l’or pourrait être le plus alternatif de tous les investissements alternatifs.

Bien que les gestionnaires de portefeuille et les conseillers en placement recommandent généralement une combinaison d’actions et d’obligations, la réalité est que les deux évoluent généralement de concert.

C’est parce que les facteurs qui motivent l’un propulsent également l’autre.

Par exemple, les prix des obligations augmentent lorsque les taux d’intérêt baissent.

Mais comme les placements à revenu fixe sont en concurrence avec les actions, la baisse des taux d’intérêt est également considérée comme haussière pour les actions.

Et non seulement cela rend les rendements des actions plus compétitifs par rapport aux investissements à revenu fixe, mais des taux d’intérêt plus bas signifient également que les entreprises peuvent emprunter à moindre coût.

Le résultat est que les actions et les obligations augmentent sensiblement en même temps.

En revanche, lorsque les taux d’intérêt augmentent, cela nuit généralement aux actions et aux obligations.

Tandis que l’or se déplace souvent – mais pas toujours – indépendamment des investissements traditionnels comme les actions et les obligations.

Alors que les actions et les obligations peuvent entraîner à la fois des baisses de valeur sur cette instabilité, l’or en profite souvent.

Investir dans l’or une petite position peut compenser la baisse des prix des actifs traditionnels.

4. L’or est un contre-investissement au dollar américain

On pense souvent qu’acheter de l’or est un contre-investissement aux actions.

Autrement dit, le prix de l’or augmente lorsque les cours des actions baissent.

Cependant, cette connexion est faible.

Il y a des moments où l’or et les actions ont baissé de valeur simultanément et où les deux ont augmenté en tandem.

Plus près de la vérité, ce serait que le prix de l’or va en contresens des dollars américains.

Le dollar est la principale monnaie de réserve internationale.

Et lorsque la confiance dans les États-Unis et le dollar est élevée, le prix de l’or a tendance à baisser à mesure que les investisseurs se tournent vers les dollars et vendent de l’or.

Mais le contraire est aussi vrai.

Quand la confiance aux États-Unis et au dollar est basse, les investisseurs recherchent des devises alternatives.

Peu de devises sont considérées comme un véritable contrepoids au dollar.

Par conséquent, acheter de l’or est souvent le choix par défaut des investisseurs lorsque le dollar s’affaiblit.

Aujourd’hui, l’investissement dans les cryptomonnaies devient également un investissement alternatif populaire.

Les bonnes raisons de ne pas acheter de l’or maintenant

Alors, est-il logique d’acheter de l’or maintenant ?

Malheureusement, il y a autant de raisons de ne pas acheter de l’or qu’il y en a d’en acheter.

1. L’argent est plus sûr et plus liquide

Même si l’or est de l’argent depuis des milliers d’années, la monnaie émise par le gouvernement est le principal moyen d’échange depuis plus de 100 ans.

Dans la plupart des cas et dans la plupart des transactions, c’est aussi le seul moyen d’échange.

Lorsque les temps vont mal – ce qui est généralement le meilleur moment pour posséder de l’or – il y a généralement une demande élevée de liquidités.

Après tout, à une époque où les gens perdent leur emploi ou que les prix augmentent, les gens ont encore besoin d’argent pour payer les factures.

Vous ne pouvez pas utiliser l’or pour payer votre maison, acheter des produits d’épicerie ou faire votre plein d’essence.

C’est l’une des principales raisons pour lesquelles il y a des périodes de crise où toutes les classes d’actifs échouent, y compris l’or.

Non pas que les bonnes raisons d’acheter de l’or ne disparaissent, mais plutôt l’impératif d’avoir de l’argent pour survivre est plus grand.

L’argent liquide a également un avantage majeur sur l’or en ce sens qu’il ne fluctue pas en valeur.

Oui, l’argent liquide perd de la valeur avec le temps en raison de l’inflation.

Mais à court terme – c’est-à-dire lorsque l’argent est le plus important – il a tendance à conserver sa valeur au moins en termes nominaux.

Cela peut en faire un investissement à court terme plus sûr que l’or.

Il y a encore une autre raison pour laquelle les liquidités (argent disponible) peuvent être le meilleur choix, et cela a à voir avec l’investissement.

Pendant les périodes où les marchés financiers sont en déclin, il devient important d’accumuler des liquidités.

Lorsque le marché boursier commence à toucher le fond, c’est le meilleur moment pour commencer à acheter.

Vous aurez besoin d’argent pour le faire puisque vous ne pouvez pas acheter d’actions avec de l’or.

2. Larges fluctuations de prix

Historiquement, le prix de l’or a été tout sauf stable.

Il a un schéma à long terme de fortes hausses des prix, suivies de baisses graduelles et de stagnation sur plusieurs années.

Cela jette un doute sur sa place en tant qu’investissement à long terme.

La capture d’écran ci-dessous de BullionByPost montre les fluctuations de prix de l’or de juillet 2007 à juin 2022.

Source : https://www.bullionbypost.fr/cours-de-lor/15ans/onces/USD/

Notez que le prix a commencé à moins de 700 $ l’once en été 2007, a augmenté jusqu’à plus de 1 800 $ l’once en août 2011, puis a progressivement descendu jusqu’au niveau de 1 100 $ à la fin de 2015.

Il a brièvement dépassé les 2 000 $ en été 2020 avant de tomber au niveau de 1 750 $.

Malgré toutes ses vertus, l’or a un historique plutôt volatile.

Et c’est la raison pour laquelle acheter de l’or ne devrait jamais occuper une place importante dans votre portefeuille.

3. La plupart des formes de propriété de l’or ne versent ni dividendes ni intérêts

À l’exception de certaines actions minières aurifères qui versent des dividendes, la plupart des formes de propriété de l’or n’offrent aucun revenu stable.

Ce qui est différent des actions versant des dividendes ou des investissements à revenu fixe qui versent des intérêts.

En particulier dans le cas des actions versant des dividendes, vous avez la possibilité de gagner un rendement en dividendes pendant que vous détenez les titres dans l’espoir de les revendre à un prix plus élevé plus tard.

Avec la plupart des formes d’or, le seul avantage financier réside dans une hausse des prix.

Il n’y a pas de flux de revenus jusqu’à ce que cela se produise.

Et si la hausse de prix espérée ne se concrétise pas, l’ensemble de l’investissement sera assurément perdant.

4. Vous n’investissez pas dans des actifs générateurs de richesse

Lorsque vous investissez dans une obligation, la société émettrice utilise cet argent pour développer son activité.

Ou vous investissez dans les actions d’une entreprise qui fournit depuis longtemps des produits et services de valeur.

Il offre des emplois à des milliers de travailleurs, augmente régulièrement les revenus et les bénéfices et vous verse des dividendes en tant qu’actionnaire.

Rien de tout cela ne se produit avec l’or car il s’agit essentiellement d’un investissement statique.

Lorsque vous allez acheter de l’or, vous prenez possession du métal et le détenez, du moins dans le cas d’investissements liés à l’or physique.

Et bien qu’il existe la possibilité d’investir dans des actifs générateurs de richesse par le biais d’actions aurifères, c’est plus l’exception que la règle.

Les actions des mines d’or ont tendance à être étroitement liées au prix du métal.

Cela en fait principalement une forme de levier d’un investissement dans l’or.

Et même si une action minière aurifère verse un dividende, celui-ci peut être réduit ou éliminé lorsque le prix de l’or chute.

Pour finir : est-il judicieux d’investir dans l’or ?

Si vous êtes convaincu que le moment est venu d’acheter de l’or, procédez avec prudence.

En raison de sa volatilité et du niveau de prix élevé actuel, vous devriez limiter votre position à un maximum de 5 à 10 % de votre portefeuille total.

Cela vous donnera la protection de portefeuille dont vous aurez besoin si les circonstances deviennent aussi mauvaises que certains le pensent.

Et vous limiterez les pertes potentielles lorsque l’or subira l’une de ses baisses de prix courantes.